Heads roll på NAB över valutaskandalen National Australia Bank Ltd har avfäst fyra valutahandlare i mitten av en handelsskandal som kostar Australiens största bank 360 miljoner. Banken sa idag att det primära ansvaret för obehörig handel vilade med fyra medlemmar av valutaalternativet skrivbordet. NAB släppte idag resultaten av en rapport från PriceWaterhouseCoopers i handelsskandalen som fann att de fyra handlare utnyttjade smutthullar och svagheter i system och processer för att dölja handelsförluster och skydda bonusar. Handlarna - Luke Duffy, David Bullen, Gianni Gray och Vince Ficarra - har blivit avskedade. Likaså, NAB sade idag chefen för valutakurser i bankerna Markets Division, Gary Dillon, som var direkt övervakare av de fyra handlare, skulle också avfärdas. Banken sade att tre ledande befattningshavare skulle lämna NAB efter rapportens utlämnande. De som lämnar är den verkställande direktören för Corporate Institutional Banking, Ian Scholes, Marknadschef, Ron Erdos, och den verkställande generaldirektören för riskhantering, Chris Lewis. NAB säger att erfarna chefer har utsetts till dessa positioner på kort sikt tills NAB fullbordar lämpliga rekryteringsprocesser. Tidigare i år upphörde före detta verkställande direktör Frank Cicutto och ordförande Charles Allen i skandalen. Banken tillkännagav idag en fyrapunktsplan för att ta itu med de problem som ingår i PriceWaterhouseCoopers (PWC) - rapporten. Ordförande Graham Kraehe och verkställande direktör John Stewart sade att planen följde en två månaders recension av PWC som involverade intervjuer med mer än 45 anställda och tredje part, forskning på tusentals e-post och analys av 10 000 handelstransaktioner. NAB sa att de viktigaste punkterna i rapporten inkluderade att den slutliga förlusten i valutamarknaden är otillåten handel är 360 miljoner. Förlusterna ökade avsevärt mellan september 2003 och januari 2004. De fyra berörda aktörerna utnyttjade kryphål och svagheter i system och processer för att dölja handelsförluster och skydda bonusar och handelsförlusterna hade rapporterats till ledningen av flera yngre anställda. Styrelsen är övertygad om att en fullständig och rättvis bedömning av alla frågor har gjorts och att lämpliga korrigerande åtgärder vidtas för att ta itu med alla frågor som tagits upp i PWC-rapporten och för att förhindra dem från att återkomma, sa Kraehe. Rapporten sade att det fanns otillräcklig förvaltningsövervakning inom NABs marknadssektion samt betydande luckor i back office monitoring funktioner. Det fanns även svagheter i kontrollprocedurer, misslyckande av riskhanteringssystem och avsaknad av finansiella kontroller i divisionen, berättar rapporten. Enligt PWC fanns det ingen lämplig efterlevnadskultur inom NAB: s marknadsavdelning och det var en tendens att undertrycka dåliga nyheter snarare än att vara öppna och öppna om problem. Det tillade att varningssignaler, både från insidan av banken och från tillsynsmyndigheter och andra marknadsaktörer, inte var riktigt handlade om. Kraehe sade att styrelsen accepterade att det slutligen var ansvarigt för bankens kultur och rykte och eventuella förluster som aktieägarna lidit. Banken hävdar idag två styrelsekommittéer, där Peter Duncan ersätter Kraehe som ordförande i riskutskottet och John Thorn tar över från Cathy Walter som revisionsutskottets ordförande. Handelsförlusterna undersöks av Australian Prudential Regulatory Authority, Australian Securities and Investments Commission och den australiensiska federala polisen. Dessa myndigheter kommer att avgöra om civila eller straffrättsliga åtgärder kommer att vidtas mot enskilda personer till följd av valutakursoptionerna, säger Stewart. Stewart sade att banken förfinade sin ram för riskhantering för att få en mer lämplig balans mellan förvaltnings - och poliseringsfunktioner. Vi har redan granskat värdet vid riskgränser och sänkt vår risk exponering, sa Stewart. Han sa att svagheter i kontrollprocedurer som PWC identifierade hade eller skulle rättas till omedelbart. Dessa inkluderar analys av dagliga handelsvinster och konton, rapportering av alla stora och ovanliga transaktioner, utredning av alla off-market-räntor på transaktioner med hög risk och ett starkare back office som korrekt kontrollerar alla transaktioner. Det är helt oacceptabelt att anställda i de nationella överträdelsepolitiken och kontrollgränserna, sade Stewart. Från och med nu kommer det att finnas en nolltoleranspolitik mot obehöriga gränsöverträdelser på National. Aktier i NAB föll 23 cent till 31,61 vid 1146 AEDT.16 månaders fängelse för NAB forex återförsäljare över 360m skandal Page Tools Personlig ambition, arrogans och en missvisad känsla av oövervinnlighet ledde Luke Edward Duffy att spela en central roll i en av de största företagsskandalerna i australiensisk historia - en roll för vilken han dömdes till minst 16 månaders fängelse igår. Den 35-årige före detta chefen för National Australian Banks utländsk valuta-skrivbord har fått en dom på 29 månader i fängelse med minst 16 månader för sin del i en påstådd 360 miljoner handelsförlustskandal. Duffys bror och advokat, Patrick, sa igår kväll Duffy hade för avsikt att överklaga domen som ålagts av domstolens domare Geoff Chettle. Duffy, Albert Park, täckte i går sitt ansikte med händerna efter att han hörde meningen. Han hade åtalat sig skyldig till tre räkningar av oärlig användning av sin ställning som anställd för att få ekonomiska fördelar. Duffy, med tre andra tidigare NAB-handlare, hävdade falskt att han hade uppnått en 37 miljoner vinst för året till 30 september 2003 i ett försök att täcka upp 5 miljoner förluster och undvika granskning. Detta lämnade 42 miljoner för att återhämta sig. Mellan december 2003 och januari 2004 bidrog förlorande av satsningar på australiensiska dollar till charadespinnet i ekonomiskt kaos. Ingen tvekan om att din handel blev mer frenetisk och desperat när du strävade efter att rätta till den röra som du skapade, sa domare Chettle. Du och ditt team såg dig själv som oövervinnerliga och motiverade i ditt kriminella beteende genom att hävda att dina främsta motiv skulle tjäna pengar till banken. Det är helt enkelt ingen ursäkt. Domstolen hörde att Duffy ingick sju falska valutaoptioner som handlas mellan den 15 december 2003 och den 9 januari 2004 till ett totalt värde av 145 miljoner. Mellan den 1 oktober 2003 och den 9 januari 2004 gick han in i 12 falska valutahandelar till totalt 118 miljoner. Domare Chettle sa att brotten var väl planerade, sofistikerade och involverade enorma summor pengar. Blandningen av personlig ambition, arrogans och företagskultur gjorde att du glömde det juridiska ansvar som du hade för NAB, dess ledning och dess aktieägare, sa han. Du förstörde dina framtidsutsikter tillsammans med ditt rykte när du begått dessa brott. Vid dömning noterade han trycket i Duffys tidigare jobb. Brotten begicks av dig i en kultur med vinstdriven moral. För att fortsätta måste du ta risker. Domare Chettle erkände Duffy hade återbetalat en nettoprestationsbonus på 129 338 som han mottog baserat på hans manipulerade vinster. Han berättade för Duffy att, om han inte hade samarbetat i undersökningen och samtyckt till att bevisa sin tre medklagade, skulle hans straff ha varit en fängelse på 51 månader med ett minimum av två år och tre månader. Utanför domstolen sa Duffys fru Donnalea att hon var förödad. Han förtjänar det inte självklart, enligt vår åsikt, och vi kommer bara att fortsätta under de kommande 16 månaderna med våra liv. Vi har mycket stöd, sa hon. Domen följer en 11 månaders undersökning av Australian Securities and Investments Commission (ASIC). ASIC-ordförande Jeffrey Lucy sade: I det här fallet visas att ledande anställda som har förtroende och ansvar kommer att hållas ansvariga för oärligt beteende, och särskilt när både arbetsgivaren och aktieägarna luras kommer betydande fängelsestraffar att åläggas av domstolen. Få The Age hem levereras för så lite som 2,70 per vecka Forex chef fängslad i 16 månader för roll i NAB handel skandal Av Daniella Miletic 16 juni 2005 Sidan Verktyg Personlig ambition, arrogans och en missvisad känsla av oövervinnlighet ledde Luke Edward Duffy att spela en central roll i en av Australiens största företagsskandaler 8212 en roll som såg honom dömd igår till minst 16 månader fängelse. Den 35-årige före detta chefen för National Australia Banks utländsk valuta-skrivbord mottog en dom på 29 månader i fängelse med en längd på minst 16 månader för sin del i en påstådd 360 miljoner handelsförlustskandal. Duffys bror och advokat, Patrick, sa att de hade för avsikt att överklaga domen, som infördes av Victorian County Court Judge Geoff Chettle, så snart som möjligt. Duffy, Albert Park, täckte i går sitt ansikte med händerna efter att han hörde meningen. Han hade åtalat sig skyldig till tre räkningar av oärlig användning av sin ställning som anställd för att få ekonomiska fördelar. Duffy, med tre andra tidigare NAB-handlare, hävdade falskt att han hade uppnått en 37 miljoner vinst för året till 30 september 2003 i ett försök att täcka upp 5 miljoner förluster och undvika granskning. Detta lämnade 42 miljoner för att återhämta sig. Mellan december 2003 och januari 2004 bidrog förlorande av satsningar på australiensiska dollar till charadespinnet i ekonomiskt kaos. Ingen tvekan om att din handel blev mer frenetisk och desperat när du strävade efter att rätta till den röra som du skapade, sa domare Chettle. Du och ditt team såg dig själv som oövervinnerliga och motiverade i ditt kriminella beteende genom att hävda att dina främsta motiv skulle tjäna pengar till banken. Det är helt enkelt ingen ursäkt. Domare Chettle sa att brotten var väl planerade, sofistikerade och involverade enorma summor pengar. Blandningen av personlig ambition, arrogans och företagskultur gjorde att du glömde det juridiska ansvar som du hade för NAB, dess ledning och dess aktieägare, sa han. Vid dömning noterade han: Brotten begicks av dig i en kultur med vinstdrivet moral. För att fortsätta måste du ta risker. Domare Chettle erkände Duffy hade återbetalat en nettoprestationsbonus på 129 338 som han mottog baserat på hans manipulerade vinster. Han sa att Duffy inte hade samarbetat i undersökningen och gick med på att ge bevis för sin tre medklagade, hans straff skulle ha varit fyra år och tre månader fängelse med en lägsta tid på två år och tre månader. Utanför domstolen sa Duffys fru Donnalea att hon var förödad av meningen. Han förtjänar det inte självklart enligt vår uppfattning, och vi kommer bara att fortsätta under de kommande 16 månaderna med våra liv. Vi har massor av stöd. Domen följer en 11 månaders undersökning av Australian Securities and Investments Commission (ASIC). ASIC: s ordförande Jeffrey Lucy sade att målet särskilt visat sig att där både arbetsgivaren och aktieägarna luras, kommer domstolen att väcka betydande fängelsestraff. Få SMH levereras för så lite som 3 per vecka - Spara 21Former NAB-handlare fängslade Reporter: Heather Ewart KERRY OBRIEN, PRESENTER: Två skurkhandlare som är involverade i en finansiell skandal hos bankjätten NAB är bakom staplarna i kväll efter att en domare konstaterat att Theyd varit inblandad i en kultur av formbar, vinstdriven moral som gick av skenorna. Senior trader David Bullen dömdes idag till minst 2,5 års fängelse för sin roll i att skapa falska vinster på NABs valutahandelsdisk, vilket kostade banken 360 miljoner. Och juniorhandlaren Vince Ficarra kommer att tjäna minst 15 månader. De är de två sista männen i ett handelsrumslag på fyra för att få fängelsevillkor över en skandal som allvarligt skadade NABs rykte och resulterade i en stor intern shake-up. Med fascinerande insikter som tillhandahålls av telefonsamtal från återförsäljare på jobbet, tar Heather Ewart en titt på sin högriskkultur och om andra potentiella cowboys sannolikt tar en hälsosam lektion från resultatet. HEATHER EWART, REPORTER: Det var en ekonomisk skandal som skakade över Melbournes övre ände. När det hade gått sin kurs hade det krävt hårbotten hos National Australian Banks tidigare chef Frank Cicutto och sätta oseriösa valutahandlare i fängelse över obehöriga erbjudanden som kostade banken 360 miljoner. För en näringsidkare dömd idag, så började det hela. VINCE FICARRA (ASIC INTERVIEW, 18 FEBRUAR 2004): Vi började som en genomsnittlig person och genom ambitionen kom igenom, ni vet, jobb och har lite kraft. Kraft i det, du vet, satt inte bakom ett skrivbord som skrev ut e-post till vår chef. Gjorde faktiskt något och av våra egna tillbaka att tjäna pengar. HEATHER EWART: För en ambitiös tjugo som Vince Ficarra blev det inte mycket bättre än detta: i den stängda världen av handelrummet som handlar i miljoner dollar och får stora bonusar för hans ansträngningar. Därefter tills allt kom undan. STEPHEN MAYNE, BUSINESS COMMENTATOR: Denna handelsskandal är en av de största sex som världen någonsin har sett och, ja det finns en allmän fascination med hur unga blockes, big-talking blokes, plötsligt kan sätta, du vet, värdiga institutioner i fara i fara genom sina handlingar. PETER HAYES QC, DEFENSE BARRISTER: Det fanns bevis för att personer i högre ledning visste eller borde ha vetat vad som hänt. JOHN HOOPER, HEAD NAB INSTITUTIONELLT AFFÄRSOMRÅDE: Med visdomen i efterhand var det inte ett bra val för folket som vi körde vår valutaalternativskort. ASSOCIATE PROFESSOR PAMELA HANRAHAN, LAW SCHOOL, UNIVERSITET MELBOURNE: Jag tror att för enskilda näringsidkare blir det ett riktigt väckarklocka som de behöver förstå att det här har personliga konsekvenser för dem och deras familjer. HEATHER EWART: Det är en kultur som de flesta av oss är helt obekanta med en plats där passagerarna inte pratar i tiotals, hundratals eller tusentals, men miljoner - som en utredning av Australian Securities and Investments Commission avslöjade. VINCENT FICARRA (ASIC INTERVIEW, 18 FEBRUAR 2004): I grund och botten tar 33 miljoner med förlust. eller cirka 33 miljoner - Jag är inte säker på det exakta numret. ASSOC. PROF. PAMELA HANRAHAN: Det är en mycket prestationsdriven kultur. Inte bara när det gäller att jag ska utföra så att Ill gör 10.000 eller 50.000 eller 100.000 mer än jag annars skulle, men det är en mycket konkurrenskraftig kultur. STEPHEN MAYNE: Och är det väldigt, väldigt blokey: massor av fult språk massor av stora pratar du vet, massor av öl-dricka sessioner. ASSOC. PROF. PAMELA HANRAHAN: Jag tycker att det behöver en aptit för risk. Det behöver vad vissa ekonomer refererar till som irrationell överflöd. STEPHEN MAYNE: Dessa block tror att de är universums mästare, efter ett tag. De kommer från ingenstans och de kommer plötsligt att göra 200-300.000 om året de gör hundratals miljoner dollar globala handelsavtal och dessa människor börjar bara tänka att de kan gå på vatten. HEATHER EWART: Så mycket så att det verkar som om handlarna aldrig övervägde möjligheten till fängelse för sina handlingar. Även efter att de visste att spelet var upp och myndigheterna var på dem. Som visas i dessa tecknade telefonsamtal registreras av banken själv på handelssalvet. LUKE DUFFY, NAB Utländska växlingsmöjligheter TRADING ROOM (TAPED CONVERSATION ON 22 OKTOBER 2003): Jag skulle föreslå en f. g frihetsberövande vistelse är ganska osannolikt. Du får förmodligen några tusen timmar av f. g samhällstjänst så ska du spendera de närmaste 10 åren som målar ett f. g scouts hall. Jag menar hur dåligt det kan vara Håll dig i form, få lite sol. (Skrattar) GIANNI GRAY, NAB Utländska växlingsmöjligheter TRADING ROOM (TAPED CONVERSATION ON 22 OKTOBER 2003): Jag hör dig. HEATHER EWART: Det fungerade inte riktigt så. Chefen för NABs utländska valutaoptionsdisk, Luke Duffy och seniorförhandlaren Gianni Gray kappade fängelsevilja för sin del i skandalen, som i grunden fungerade så här: i de tidiga timmarna på morgonen, då de flesta av oss fortfarande låg i sängen, Felaktiga uppgifter gick in i banksystemets datorsystem och registrerade stora vinster för att dölja enorma förluster. En junior återförsäljare som dömdes idag för sin roll hävdade att han helt enkelt gjorde som han fick höra och, som framgår av telefonbandet, så har han utfört bosssordningarna. VINCENT FICARRA, NAB Utländska växlingsmöjligheter handelskammare (TAPED CONVERSATION ON 22 OKTOBER 2003): Det är alltid riktigt svårt att göra den här skiten. LUKE DUFFY, NAB Utländska växlingsmöjligheter TRADING ROOM (TAPED CONVERSATION DEN 22 OKTOBER 2003): Är det Varför VINCENT FICARRA, NAB Utländska växlingsmöjligheter TRADING ROOM (TAPED CONVERSATION DEN 22 OKTOBER 2003): Eftersom du måste berätta för kontoret att Gärningarna är fortfarande att komma eller något eller lite skit. I grund och botten innebär det att man talar lögner, vilket jag antar att jag kan göra. Jag är inte opartisk att berätta lögner. PETER HAYES QC: Alla gör det. Någon har gjort lite av en förlust och du börjar dölja det för att du sa det, Jo det är bra, gör det tillbaka, och då blir det större och större och då antar jag att folk bara förlorar platsen för vad som helst rätt eller fel. JOHN HOOPER: Risksystem är antingen besvärliga och ineffektiva. De producerade mycket information men det var ganska svårt att vada genom det och även människor, ett mycket litet antal personer, valde att manipulera dessa system för att dölja vad de gjorde. HEATHER EWART: Vince Ficarras barrister liknar hela scenen till en stor spelhopp där insatserna är höga och så är adrenalinhösten. PETER HAYES QC: Du tar dina pengar och lägger ner det på kasinot. Jag menar att du satsar på den australiska dollarn som går en väg eller den schweiziska francen går på ett annat sätt. Theres en fruktansvärd mycket spelande inblandning. Det är en spelkultur. HEATHER EWART: Och om du spelar spelet är det lukrativa belöningar i form av bonusar. VINCENT FICARRA (ASIC INTERVIEW, 18 FEBRUAR 2004): Såvitt jag var bekymrad är en bonus en bonus. Im 25 - blev bara 25 för en månad sedan - en bonus på 100.000 kostar mig mycket. ASSOC. PROF. PAMELA HANRAHAN: De är mycket betydande pengar, men jag undrar om det var helt drivet av pengar, snarare än en önskan, en konkurrenskraftig önskan att lyckas. PETER HAYES QC: Jag använder analogi - kanske noggrant, kanske inte - med Enron-exemplet i Amerika. MAN (EXCERPT FRÅN FILMEN ENRON - SMARTESTA GUYS I RUMET): Vad i helvete bygger han där inne? KVINNA (EXCERPT FRÅN FILMEN ENRON - SMARTESTA GUYS I RUMET): Det var stolthet. Men då var det arrogans, intolerans, girighet. MAN (EXCERPT FRÅN FILM ENRON - SMARTESTA GJURNA I RUMET): Han gömmer något från resten av oss. HEATHER EWART: Under undersökningar om den amerikanska energikriganten Enrons sammanbrott, dokumenterade i den här filmen, De smartaste killarna på rummet. Junioranställda brukade samla bevis mot sina seniorer. Den typen av granskning applicerades inte på mellersta och övre echelons av NAB, enligt advokat Vince Ficarras. PETER HAYES QC: Här verkar de äldre människorna ha sagt, Tja, titta, vi gillar inte vad som hänt på. Skulle klippa ut det här. Skulle ge ett exempel på dessa människor, och myndigheterna har koncentrerat sig på de unga på golvet. Ingen har tittat på hur detta hände i tre år Hur har de hunnit ha haft fel vinst och förlust för år Varför tog ingen någon upp det? JOHN HOOPER: Mitt svar skulle verkligen vara att ASIC väckte ärendet mot ett nummer av våra anställda och de väckte inte mål mot ledningen. HEATHER EWART: Men gjorde ledningen ett bekvämt blick ögat, som påstås i rättssalen Banken säger nej och ber oss att ha förtroende för sitt nya ansvarssystem. Men har det medfört någon verklig förändring i handelskammaren STEPHEN MAYNE: Jag tror att du fortfarande kommer se en blokey, foul-mouthed, hårt arbetande och hårtorkande kultur bland dessa killar på handelsgolv, men du kommer inte ha laxen ansvarssystem på plats som gör att de kan racka upp hundratals miljoner dollar av obehöriga förluster. ASSOC. PROF. PAMELA HANRAHAN: Jag tror att den rykte som banken har lidit till följd av detta kommer att göra att de verkligen fokuserar på huruvida de är våra kulturella frågor som är inbäddade i banken som behöver åtgärdas. JOHN HOOPER: Vi har de senaste två åren arbetat väldigt hårt på hela infrastrukturen bakom vår marknadssatsning, liksom kulturen och ser till att människor tydligt förstår vad de är anställda att göra. PETER HAYES QC: Tja, så länge du har den typen av legaliserat spel, där det finns risk, är vinsten kung. Jag hade trott att du alltid är öppen för denna typ av missbruk. HEATHER EWART: Gambleen är över nu för de dömda medlemmarna i det gamla NAB-handelsrummet - de förlorade. Oavsett om de skyller sig själva eller banken, är deras karriär inom finanssektorn färdiga.
No comments:
Post a Comment